頂級私募借市場調整狂發新基金 神奇的"淡水泉炒底時刻"再度來臨?

頂級私募借市場調整狂發新基金 神奇的"淡水泉炒底時刻"再度來臨?
2021年03月26日 21:16 每日經濟新聞

  原標題:頂級私募借市場調整狂發新基金,新產品發行數量重回歷史高位!神奇的“淡水泉炒底時刻”再度來臨?

  在去年結構性牛市行情下,私募機構取得了優異的成績。不過今年春節后市場出現了明顯變化,前期機構抱團個股紛紛調整,不少公募基金凈值出現較大回撤,私募也不例外。《每日經濟新聞》記者注意到,歷史上每當淡水泉旗下基金凈值大幅回撤時,就幾乎是市場見底的時候,目前是否意味著抄底時刻來臨了呢?

  此外,在A股市場情緒降溫之下,私募發行節奏卻并未出現放緩,而且還成為新產品備案的主力軍。3月以來,高毅資產、景林資產等多家頭部私募爆款不斷,景林狂賣120億,高毅80億秒光。

  私募爆款不斷:景林狂賣120億,高毅80億“秒光”

  今年春節之后,前期機構抱團個股紛紛調整,使得不少布局其中的公募基金凈值出現較大回撤。有市場觀點認為,現在資管行業“二八”分化嚴重,尤其在市場調整過程中,選擇頭部的私募機構,無論從投研、風控、公司治理等各方面來說都比較穩定,能夠更好地降低犯錯成本。

  《每日經濟新聞》記者注意到,盡管當前A股市場大幅震蕩,市場情緒有所降溫,但私募的發行節奏卻未出現放緩,而且還成為新產品備案的主力軍,頂部私募機構更是爆款不斷。據記者了解,3月以來私募發行市場熱火朝天,頭部私募巨頭高毅資產、景林資產等明星私募的新產品受到市場追捧,成為近期市場的爆款基金產品。其中,景林資產旗下景泰豐收系列產品,近期在銀行、券商、信托和第三方等多個渠道銷售,合計募集規模已經達到120億左右,該產品由景林旗下明星基金經理蔣彤管理,封閉期為三年。

  有渠道人士告訴記者:“由于景林旗下的產品從中長期來看表現優異,在客戶市場具有較好的口碑,所以今年的市況下能夠得到客戶的認可。實際上景林資產每年都會有類似的集中銷售情況,每年集中發行2~3次。這次的發行計劃差不多半年前就開始溝通了,屬于按部就班,渠道也提前做好了準備。目前上述私募新產品的銷售在上周就已結束,整個銷售時間也就是1~2周。”

  在新產品發行上,另外一家私募巨頭高毅資產旗下新晉基金經理吳任昊的產品近期也在招商、中信等多個主流渠道銷售,控制額度募集,賣出了80億左右。此外,另外一家頭部私募石鋒資產在某大型互聯網三方平臺上首發募集超過3億元,創出該平臺的股票多頭私募單次募集規模的紀錄,此次發行產品為中長封閉型產品。

  緣何頭部私募在近期頻繁發行產品呢?有私募人士表示,從目前私募募集情況來看,資金入市熱情并未出現明顯降溫。今年A股仍舊將會是結構性行情,因此中長期來看,現在進場的資金能夠大概率獲取超額收益,建倉的安全性、性價比也更高。

  私募排排網研究主管劉有華告訴記者,近期私募發行依舊如火如荼,可見投資者對于未來行情依舊充滿信心,認為回調之后反而是很好的買入私募基金的機會。另外,今年投資者在私募基金策略選擇上更加多元化,2020年投資者主要傾向于選擇股票多頭和量化產品,但2021年來,投資者對管理期貨策略的接受度在急劇上升。現在投資者越來越專業,他們看到了商品市場今年具有較好的投資機會。

  新基金數量重回歷史高位 “淡水泉時刻”來臨?

  相比春節前的情況,目前私募整體發行節奏重回高點。根據私募排排網數據,在3月15日至3月19日期間,合計803只私募產品完成備案登記,環比增長11.07%,新基金數量重回歷史高位。其中證券類私募管理人依舊為備案主力軍,在803只私募基金中,高達650只產品由證券私募管理人發行,占比達80.95%,其中有40家私募單周備案基金數量在3只及以上。截止3月22日,一共有5927只私募證券投資基金完成了備案,占到備案私募基金總量的77.4%。

  在發行產品方面,淡水泉“動作最大”。據基金業協會數據顯示,淡水泉今年以來合計備案了93只私募產品。光是3月份,淡水泉就備案了40只新私募產品,其中在3月19日一天備案了包括外貿信托-全意通寶(進取)-淡水泉平衡7期15號證券投資集合資金信托計劃在內的11只私募新產品;而同為老牌私募的景林資產今年以來合計備案了21只私募產品,其中在3月份就備案了20只新產品,其中就包括上述賣出120億的爆款。

  去年業績表現亮眼的百億私募今年產品發行都有不錯的表現。據基金業協會數據顯示,星石投資今年以來合計備案了23只私募產品;但斌旗下東方港灣投資今年以來合計發行了33只私募產品,在3月份就發行了包括東方港灣宏遠2期私募證券投資基金在內的11只私募產品;廣州市玄元投資今年以來合計發行了39只私募產品,其中在3月份就發行了15只新私募產品。

  值得注意的是,今年2月18日是市場“分水嶺”,之前的機構抱團股不斷創新高,之后開始調整,前期的明星抱團基金凈值因此也出現大幅回撤。截至3月19日,相較前期高點,偏股型基金的平均回撤幅度高達13%以上,兩成產品回撤率超20%,其中還包括不少明星產品,比如易方達基金張坤、中歐基金葛蘭等管理的基金。

  當然,百億私募也不能幸免,不少頭部私募產品的凈值也出現明顯回調。在這樣的背景下,被市場稱為抄底法則的“淡水泉時刻”又再度成為投資人議論的焦點問題。之所以有這種說法是因為淡水泉信奉逆向投資,因此當淡水泉旗下產品凈值較大回撤時,往往是加倉買入的好時機,回頭來看這些調整都是低位布局的好時點。從歷史上幾次市場調整情況看,在調整時買入的投資者,幾乎全都賺了大錢。之后市場投資者把“淡水泉時刻”應用在其他基金產品上,當出現超過20%的回撤時,可能就到了可以逐步買入的時候。

  (文章來源:每日經濟新聞)

  (責任編輯:DF524)

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